骆驼股份（601311）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大
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2025年10月26日
据证券之星公开数据整理，近期骆驼股份（601311）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入121.42亿元，同比上升7.14%，归母净利润6.19亿元，同比上升26.95%。按单季度数据看，第三季度营业总收入41.47亿元，同比上升8.95%，第三季度归母净利润8719.16万元，同比下降49.81%。本报告期骆驼股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达365.03%。
图片来源于网络，如有侵权，请联系删除
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本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率14.4%，同比减3.89%，净利率5.12%，同比增14.49%，销售费用、管理费用、财务费用总计8.23亿元，三费占营收比6.77%，同比减5.66%，每股净资产8.4元，同比增4.37%，每股经营性现金流0.23元，同比增9278.8%，每股收益0.53元，同比增26.19%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为5.93%，资本回报率一般。去年的净利率为4.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.94%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为4.8%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
- 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为81.62%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为17.65%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达365.03%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在9.34亿元，每股收益均值在0.8元。
该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是大成基金的徐彦，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为193.67亿元，已累计从业11年252天，擅长挖掘价值股和成长股。
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