美元存款高息光环褪色 投资者转向理性配置

李蕴奇 中国证券报   

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“去年初存了1万多美元的一年期定期存款，前两天到期后赔了两千元（人民币）。”有投资者近期在社交平台发帖表示。中国证券报记者咨询银行工作人员发现，当前一年期美元存款利率稳定在3%左右，相较此前4%左右的利率有所降低。

专家表示，过去一年，人民币对美元汇率走强，汇兑损失侵蚀了美元存款的收益。在美元存款利率走低、汇率持续波动的背景下，投资者需锚定真实需求，避免投机性囤积美元。

投资者直呼美元存款“不香了”

投资者小京在社交平台发帖表示，她在2025年初用9.3万元人民币兑换了1.27万美元，并分两笔购买了某股份制银行的一年期美元定期存款。当时，1万美元的存款执行的是3.7%的利率，2700美元的存款执行的是3.4%的利率。近期，这两笔美元存款到期，她获得了1.32万美元，结汇成人民币相当于9.1万元。存款一年下来，亏损了人民币两千元左右。

在社交平台上，小京的经历并不是个例。最近一些投资者反映，在购买美元存款过程中亏了钱。上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，美元汇率波动造成的损失超过了美元存款利息收益，叠加汇兑成本等，最终导致投资者整体收益亏损。曾刚解释道，投资者在2025年初购汇时，人民币对美元汇率在7.2元-7.4元区间运行。而近期美元存款到期结汇时，人民币对美元汇率运行在7.0元附近，人民币对美元汇率升值幅度为3%左右，这一汇率损失基本覆盖了美元存款的利息收益。再加上购汇、结汇环节的点差与手续费，最终产生亏损。

　　一年期美元存款利率稳定在3%

当前，美元存款的利率如何？记者走访多家银行发现，一年期美元存款利率基本稳定在3%，低于去年初4%左右的美元存款利率。而且多家银行的两年期美元存款利率低于一年期。

恒丰银行北京某网点的客户经理介绍，当存入金额在1万美元以上时，该行一个月、三个月、六个月、一年、两年期的美元存款利率分别为2.5%、2.65%、2.75%、3.1%、2.6%。3.1%的一年期美元存款利率已经稳定了几个月。

北京银行北京市西城区某支行的客户经理表示，该行目前没有两年期美元存款，一年期美元存款的利率为3.0%，起存金额为5000美元。3.0%的一年期美元存款利率已经稳定了一年左右，后续利率变动方向需要根据外汇市场情况综合研判。

广发银行北京市大兴区某网点的客户经理告诉记者，按照存入金额不同，该行将美元存款分档设定存款利率。当存入金额在1000美元及以上且小于3万美元时，一年期美元存款利率为2.9%，两年期美元存款利率为2.8%。当存入金额在3万美元及以上时，一年期美元存款利率为2.95%，两年期美元存款利率为2.85%。

前述广发银行客户经理告诉记者，该行近期下调了美元存款利率，此前一年期美元存款利率最高可达3.1%。未来，美元存款利率仍有可能下调。

锚定真实需求进行配置

关于是否要继续购入美元存款，有投资者表示，若美元持续贬值，叠加美元存款利率下行，美元存款的性价比可能会进一步弱化。另有投资者认为，购买美元存款主要是为了进行资产配置，需淡化短期汇率波动造成的影响。

近期，外汇市场波动不断。受下任美联储主席提名出炉的消息影响，市场对美联储未来货币政策“鹰派”预期浓厚，美元指数近期出现反弹。截至记者发稿时，美元指数运行于97.08点位附近，较1月27日低点大约反弹1.6%。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，目前美元存款利率下行，叠加汇率波动，投资者需关注购买美元存款的风险。他建议有真实用汇需求的投资者可配置美元存款，并搭配远期结汇对冲风险，避免投机性囤积美元。

曾刚提示投资者，需锚定真实需求，若近期有明确的美元使用场景，可按需配置美元存款，避免承担额外汇率风险。另外，投资者应严格控制配置比例与产品久期，美元资产占个人总资产比例应控制在合理范围内，并优先选择3个月至6个月的短期美元存款，避免长期锁定资金，以灵活应对汇率、利率变动。