健康险逆流而上：前4月财险公司增速达8.47%

根据国家金融监督管理总局最新数据，2025年前4月，保险业健康险原保费收入达4557亿元，同比增长4.06%。其中财险公司健康险保费收入1302亿元，同比增速达8.47%；人身险公司健康险保费收入3255亿元，同比增长2.39%。在保险业整体增速放缓背景下，健康险以稳健增长态势，成为行业发展重要引擎。

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对外经贸大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对21世纪经济报道记者表示，保险产品预定利率的下调削弱了储蓄型产品吸引力，在此背景下，健康险的刚性保障属性更受青睐。同时，人口老龄化与慢性病增多催生了健康管理需求，在政策支持（如医保商保协同）下进一步释放潜力。

市场稳健增长，专业健康险公司业绩亮眼

今年以来，在保险公司尤其是人身险保费增长整体趋缓的背景下，健康险展现出强劲韧性。从前四月的数据来看，全行业健康险保费收入4557亿元，同比增长4.06%，显著优于同期其他险种表现。分机构类型看，财险公司健康险保费收入增速在其经营的各险种中排名第二；人身险公司健康险保费收入增速位列其各险种之首。

其中，专业健康险公司表现尤为突出。2025年一季度，披露数据的人保健康险、平安健康险、太平洋健康险、复星联合健康和瑞华保险这五家健康险公司保费收入合计达386.45亿元，同比增长约12%；合计净利润31.17亿元，同比激增超100%，延续了去年营收、净利润双增长的良好表现。

在五家专业健康险公司中，一季度，人保健康险实现保险业务收入280.69亿元，同比增长14.4%；实现净利润24.3亿元，同比增长134.56%，无论业务规模还是盈利能力都拔得头筹。而平安健康险以实现保险业务收入62.56亿元，同比增长6.11%；实现净利润5.82亿元位列第二。太平洋健康险则以保险业务收入23.75亿元，同比增长13.85%，实现净利润0.18亿元，位列第三。

财险公司加速抢滩健康险，市场格局分化

值得注意的是，财险公司前四个月健康险保费收入同比增速达到8.47%，在车险保费增速放缓、竞争加剧的背景下，发展健康险业务成为财险公司突破增长瓶颈、培育第二增长曲线的关键着力点。

从去年全年的数据来看，2024年，在财险公司原保险保费收入1.69万亿元，同比增长约6%，增速放缓的情况下，财险公司健康险保费收入2043亿元，同比增长16.6%，增速持续加快。而进入2025年，前四个月这一趋势仍在延续，财险公司健康险保费增速达8.47%，增速在其经营的各险种中排名第二。

当前，健康险已是财险公司布局的重点领域。其中，众安保险、泰康在线等互联网保险公司凭借短期健康险产品与互联网场景高度适配，以及高性价比优势，契合互联网用户的需求，成为健康险市场的重要参与者。

例如，众安保险凭借其在科技赋能、产品创新及市场拓展方面的优势，健康险业务近年来表现强劲。作为公司重点发力的领域，众安保险布局健康生态已有十年，2024年，其健康生态总保费达到103.38亿元，同比增长5.4%，其中下半年同比增速达到21.1%。而对于泰康在线而言，健康险不仅是第一大险种，还贡献了一半的业务收入。2024年，该公司实现健康险保费收入70.6亿元，承保盈利8亿元。

随着近年来，车险市场保费增速放缓，竞争不断加剧，传统财险巨头亦凭借其在品牌影响力、客户资源等方面的优势，加速布局健康险市场。

就财险“老三家”而言，人保财险在2024年实现了意外伤害及健康险保费收入1012亿元，规模仅次于车险业务，承保利润为2.42亿元，同时综合成本率为99.5%，处于承保盈利状态。而对于平安财险和太保财险，2024年两家公司的健康险业务虽然规模次于车险和责任险，却呈现高速增长的状态。其中，平安财险实现了健康险保费183亿元，同比增长38%，占比为5.7%，综合成本率优化至93.4%；太保财险则实现了健康险保费203亿元，同比增长17%，但其综合成本率达到104.3%。

健康险市场竞争加剧，护理险、失能险等或带来新空间

事实上，虽然越来越多的险企加大健康险市场布局，但更多的中小险企都普遍面临着“增收不增利”的困境。据不完全统计，有50多家财险公司的健康险跻身前五大险种之列，但其中近40家公司健康险业务承保亏损，占比约七成。

龙格指出，当前健康险发展存在缺口依然较大，距此前提出的2025年2万亿目标差距显著。同时行业面临同质化与风控难题，产品创新不足，医疗数据共享、控费机制及逆选择风险待解决。

对于如何增加产品竞争力，龙格认为，可以通过场景化定制，聚焦出行、体检等高频场景，设计“百万医疗+增值服务”组合。并联动医疗机构、药房构建健康管理闭环，强化服务黏性（如直付、慢病管理）。此外，还可以参与惠民保等普惠项目，发挥落地效率优势，覆盖政策敏感客群。

普华永道金融行业管理咨询合伙人周瑾则强调，客户最终看重的还是产品和服务的品质，“保险公司终究还是要从长期视角经营客户，动态跟踪客户的需求痛点，不断创新产品和服务来赢得客户”。

不过，新险种、新需求的发展也给健康险市场带来了长期潜力。近年来，多项支持健康险特别是护理险、失能险等创新险种的政策出台，对健康险市场发展形成有力支撑。

2024年9月发布的《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》提到，“提升健康保险服务保障水平”“扩大健康保险覆盖面”“推动商业健康保险与健康管理深度融合”；2024年政府工作报告提出“推进建立长期护理保险制度”，确定了长护险发展的长期方向；2025年3月出台的《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》鼓励保险机构要积极发展适合老年群体风险特点、保障需求和支付能力的健康保险、人身意外伤害保险等产品。

周瑾表示，在人口老龄化趋势下，保险公司着力打造“医养护”结合模式，护理险和失能险的发展空间非常大。但是也仍然面临一些挑战，护理服务的标准化、护理专业人才的培养以及险企和医疗服务机构的合作模式等方面需进一步优化。