高股息股重入资金法眼 农业银行11连阳创历史新高

证券时报记者 毛军

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本周，在外围市场剧烈震荡的影响下，A股也出现一定调整，上证指数再度冲击3900点未果，深证成指失守13000点，创业板指亦跌破3000点大关，科创50指数则创近1个月新低。市场成交持续下滑，终结了此前连续40个交易日突破2万亿元的纪录。

融资客继续加仓A股，本周融资净买入逾144亿元，融资余额达2.44万亿元，再创历史新高。有色金属行业获得逾76亿元融资净买入，电力设备获得逾27亿元净买入，基础化工、医药生物均获得超10亿元净买入。通信则被融资净卖出逾45亿元，银行净卖出逾13亿元，食品饮料、家用电器、电子、汽车等行业也被净卖出超亿元。

另据Wind数据统计，银行板块获得逾123亿元主力资金净流入，为本周唯一净流入超百亿元的行业，交通运输获得逾70亿元净流入，钢铁获得逾60亿元净流入，医药生物获得逾55亿元净流入，食品饮料、煤炭均获得超40亿元净流入。电子行业遭主力资金大幅净流出逾140亿元，通信净流出逾97亿元，计算机净流出逾75亿元，国防军工、传媒等行业也净流出超30亿元。

展望后市，中金公司指出，统计数据显示，五年规划产业导向的迭代有助于驱动A股市场各阶段相关板块轮动。“十五五”规划从资本市场角度看，因地制宜发展新质生产力、扩内需、促消费、惠民生等方向值得重点关注，涉及重点产业可能包括数字科技（人工智能+、6G、量子科技）、空间经济（低空经济、商业航天、深海科技）、医疗健康（创新药、高端医疗器械）等。

德邦证券认为，短期市场成交额连续缩量至2万亿元以下，显示市场谨慎情绪，且个股跌多涨少，市场操作难度加大，若后续未能放量，大盘指数或继续面临区间震荡压力。短期以红利为代表的价值板块表现或持续占优，但后续随着不确定性逐渐消退，结合二十届四中全会和“十五五”规划即将落地，未来成长性板块仍将值得长期布局。

市场热点方面，以银行股为代表的高股息蓝筹股逆市走强，银行板块指数连续7日上涨，逼近历史最高点。值得一提的是，农业银行日K线罕见地连续11日收阳，股价创历史新高，厦门银行、青岛银行、江阴银行等也保持连续上扬的走势。

以本周五收盘价计算，银行板块股息率中值为4.01%，张家港行、长沙银行股息率均超过6%，建设银行、中国银行、工商银行股息率均在4%以上，农业银行股价虽然连续上涨，但股息率仍达3.27%。

截至周五，所有银行股动态市盈率均在10倍以下，中值为5.82倍，最高的农业银行也仅9.56倍。所有银行股全部破净，市净率中值为0.61倍，最高的仍是农业银行，股价比半年报披露的每股净资产低3分钱。

方正证券表示，银行板块经历回调后股息率提升，中长期配置性价比凸显，随着四季度险企“开门红”营销活动启动，险资资产配置需求也将提升，有望持续加大对银行等高股息红利资产的配置。

随着近期全国大面积降温，供暖季开启，煤炭股近日来连连走强，板块指数本周放量大涨5.9%。大有能源6日5涨停，股价创2016年6月以来9年多新高（复权），安泰集团亦连续第2日涨停，股价创近2年新高，宝泰隆、云煤能源等也均创阶段性新高。

吉林省10月17日起多地最低气温跌破冰点，长春、松原等十余市（区）提前开栓供暖，全省计划在10月20日前实现全域供暖。黑龙江、内蒙古等地也陆续开启供暖。

中信证券称，跟踪的样本煤炭上市公司，第三季度净利润平均环比增长约18%。展望四季度，行业整体供需平衡，旺季或出现阶段性供给缺口，若“反内卷”政策执行力度强化，煤价有望超预期改善。