金本位的衰落与国际体系的裂痕:为什么大萧条之后是世界大战

60726
2026年01月24日

(原标题:金本位的衰落与国际体系的裂痕:为什么大萧条之后是世界大战)

金本位的衰落与国际体系的裂痕:为什么大萧条之后是世界大战
图片来源于网络,如有侵权,请联系删除

文/孙树强

《就业、利息和货币通论》(以下或简称《通论》)是凯恩斯最有名的著作,这本书开启了宏观经济学的帷幕,也使凯恩斯成为最有影响力的经济学家之一。但这本书非常艰涩难读,即使是经济学专业的研究生,很多人也未必完整地读完过,更多是通过其他学者的演绎来了解凯恩斯的思想。在《通论》出版的17年前(1919年)出版的《〈凡尔赛和约〉的经济后果》则是一本读者友好的著作,这本书读起来非常顺畅,而且语言犀利、风格鲜明。《凯恩斯传》的作者罗伯特・斯基德尔斯基认为,《〈凡尔赛和约〉的经济后果》有资格被认为是凯恩斯写得最好的一本书,他的其他书都没有像这本书那样能够让他全部的聪明才智在一个问题上得以发挥得如此淋漓尽致。尽管这本书的核心是对赔款问题的一种明晰的解析,但它绝不是技术性的论文……他的写作基调是气愤的、讽刺式的,与他的其他作品不同,充满了激情。在这本书之后,他对弄虚作假、撒谎欺骗作风的鞭挞和对这类行为的道德义愤再也没有像在这本书里这样旗帜鲜明了。

诚如斯基德尔斯基所言,凯恩斯在这本书里嬉笑怒骂、恣意发挥,令人拍手称快的金句不时出现。例如,“协约国不但从德国取走了所有的流动性财富,要求德国支付它根本无法承受的未来赔款,而且还要让德国一定要像繁荣时期那样进口香槟和丝绸……真可称得上贪婪的最好示例!”“在欧洲人眼里,总统(指美国总统威尔逊)的迟钝是颇令他们关注的事情。他无法在短时间之内就对他人的谈话有着充分的理解,不能一眼看穿形势,想出对策,给出相应的回应,遇事也常常不知变通……而总统先生在应对这类情形的时候,则显得头脑过于迟钝和混乱了。”在一本公开发行的书中这样奚落美国总统,凯恩斯确实在写作风格上放飞自我了。

凯恩斯为什么要写这本书

第一次世界大战爆发不久,凯恩斯辞去了剑桥大学的经济学教职,到英国财政部工作,负责协约国内部的债务协调工作。1919年初,凯恩斯担任英国财政部的官方代表,作为英国财政大臣的副手出席巴黎和会;在努力争取把自己的意见呈送给英国首相劳合・乔治但未被采纳之后,凯恩斯极其失望,对巴黎和会要签订的《凡尔赛和约》中有关德国战败赔偿及疆界方面的条款强烈不满,同年6月,他辞去了英国谈判代表团首席谈判代表职务,再次回到剑桥大学任教,并利用两个月的时间写就了《〈凡尔赛和约〉的经济后果》一书。凯恩斯的目的就是要在这本书中说明,这种强者强加给弱者的不平等的迦太基式和平,实际上既不正确,也不可能实现。

凯恩斯在这本书里充分展现了他的愤懑之情,在个人态度背后,隐含着他对欧洲未来的担忧。他要借助《〈凡尔赛和约〉的经济后果》传达这样几方面的信息:《凡尔赛和约》理应体现宽宏的政治气度,但遗憾的是这种气度完全没有体现;他经过缜密的测算,认为和约对德国索取的赔款数额远远超过了德国的偿付能力,这必将拖垮德国的经济;战前德国是欧洲的经济中心,把德国推向万劫不复的深渊,将会对欧洲的重建产生破坏性影响,欧洲面对的将是一个前景黯淡的未来。如果按照和约的条款去执行,那么“摆在我们面前的,是一个低效率、高失业、无组织的欧洲,它被国内的冲突和国与国之间的仇视所折磨,到处是饥馑、掠夺和欺骗。试问:要拿什么来保证欧洲的景象不是那么黯淡呢?”凯恩斯预言,如果蓄意要使德国陷于贫困之地,复仇的火焰绝不会止息。未来如何发展,执政者的精心算盘,已然不再能够发挥决定性作用,起决定性作用的是处于政治历史表层之下潜滋暗长的汹涌暗潮,唯一能够影响着潜在潮流的方法,就是将那些有教育作用和扩大理想之效的力量激发起来,以此来改变舆论。坚持真理、打破幻想,消除仇恨情绪、教化人心,扩大人们的心智和襟怀,则是必然要用上的手段,这也是凯恩斯期望本书能够发挥的作用。

作为英国财政部的代表,以及凯恩斯的经济学背景,他是从经济角度来看待和约的,除了对和约进行无情的抨击之外,凯恩斯的一些经济思想也逐渐萌芽,并在这本书里有所体现。例如,在这本书中,凯恩斯强调了国际经济联系的重要性,稳定的货币体系是国内经济发展、国际贸易和投资的基础,信心和不确定性对投资至关重要,等等。更重要的是,凯恩斯逐渐脱离了19世纪以来经济学领域微观分析的窠臼,开始从宏观层面来思考经济问题。从这本书到《就业、利息与货币通论》出版还有十多年的时间,但在这本书里已经隐约可以看到一些《通论》的影子。这本书不仅是凯恩斯经济思想的一个重要节点,书中所倡导的建议在现代国际经济秩序中也非常具有建设性意义。

一战前的欧洲经济

凯恩斯认为,1870年至1914年这段时期在经济上是欧洲的一个壮丽时代!工业革命的力量使欧洲的经济情况开始变得变动不居、颇不寻常起来,工业生产规模逐渐扩大,人们的就业机会显著增多,任何一个在能力和品性方面有着过人之处的人,想要一跃而成为中产阶级或上层社会的一员,完全有其可能。马尔萨斯所揭露的恶魔(即马尔萨斯陷阱)被束缚住了手脚,淡出了人们的视野。

凯恩斯描述了这样一种景象:伦敦的居民可以一边在床上啜饮着早茶,一边用电话订购来自世界各地的各种商品,这些商品可谓应有尽有,想要多少就可以订购多少,而且完全可以期待着它们会一大早就被送到顾客的家门口。同时,他们也可以使用同样的方式,对世界各地的自然资源和新兴企业进行财富上的投资,几乎不费吹灰之力,也不会遇到什么麻烦,他们就可以获得所期待的成果和收益。上面所描述的景象之所以可能发生,除了各国生产力显著提升之外,各国的疆界摩擦和关税壁垒已经降低到了最低的限度,稳定的货币体系也为国际贸易和投资的发展提供了基本保障。另外,较为稳定的地区秩序也为这台庞大的机械装置的交通运输、煤炭分配、对外贸易等组织体制铺平了道路。

需要指出的一点是,在当时的欧洲经济体系中,德国的作用十分重要。凯恩斯在书中指出,欧洲的经济体系是以德国为中心建立起来的,德国的繁荣和德国的企业,是欧洲大陆其他地区繁荣的主要保障。德国不断加快的增长步伐,为其邻国的产品提供了出路,德国是俄国、挪威、荷兰、比利时、瑞士、意大利、奥匈帝国的最大出口对象国,是英国、瑞典和丹麦的第二大出口对象国,是法国的第三大出口对象国。这些邻国又可以通过非常低的价格,从德国企业那里交换到它们所亟需的产品,德国是俄国、挪威、瑞典、丹麦、荷兰、瑞士、意大利、奥匈帝国、罗马尼亚和保加利亚的最大进口来源国。同时,德国还为一些国家提供了自身发展所需要的大部分资金。一战之前,德国向境外投资的总额达到12.5亿英镑。而且,德国还向这些国家提供了它们所同样亟需的组织管理体制。莱茵河以东的所有欧洲国家都被纳入到了德国的工业轨道上来,它们的经济生活也被相应地进行了调整。

凯恩斯对于经济均衡的强调在这本书中已经有所体现。一战前的欧洲经济处于一种彼此联系的均衡之中,这种均衡依靠很多条件,如果均衡所依靠的条件被破坏,那么欧洲经济将会陷入不均衡之中,结果必然是一片混乱。

一战对欧洲经济的破坏

战争对经济的破坏是全方位的,一战之前快速前行的欧洲经济列车因战争戛然而止。在凯恩斯看来,战后欧洲经济面临以下几方面问题:一是欧洲内部的生产效率会出现绝对下降;二是要将产品运送到最为需要的地方,所依赖的交通和交换体系已经瘫痪;三是欧洲没有能力从海外购买日常所需。

为了理解为何会产生上述结果,我们先来看一下战前德国的经济基础。一战之前,德国经济主要依靠以下三大要素:一是以其商业船只、殖民地、对外投资、出口、海外的商业联系为代表的对外贸易;二是对煤炭和铁矿的开采以及以此为基础的工业;三是德国的运输和关税体系。经过一战,德国几乎失去了全部殖民地、海外联系、商业船只和国外的产业,割让了十分之一的土地和人口,三分之一的煤矿、四分之三的铁矿,德国在进口和出口两方面的关税、条例和禁令必须在5年内对协约国及其联盟国家实施最惠国待遇,而德国却不能从其他国家获得这种待遇。大战还造成了200万青壮年死伤,人民饱受4年的饥馑之苦,背负着巨大的战争债务,通货贬值、购买力大幅下降。

除了上述损失之外,德国还面临着不可承受之重的赔款。凯恩斯估计,德国可以承受的赔款在20亿英镑左右,但合约实际上可能要求德国赔偿80亿英镑,这么大的金额德国无论如何是无法赔付的(在1921年的伦敦会议上,最终确定德国赔偿金额为1320亿金马克,凯恩斯在《条约的修正》中给出的数据显示,换算成英镑为66亿英镑)。凯恩斯甚至指出,那些认为德国在战争赔款方面每年的赔付金额可以高达数亿英镑的人士,对于他们认为这种赔付当以何种具体的商品来给出,这些具体的商品又当以在哪些市场上来出售,应该做出明确的说明。除非他们能够详加说明,为他们的结论提供某种坚实的论证,否则均不值得被我们接受。那么,为什么人们会相信这么离谱的赔偿金额呢?凯恩斯提供了一个理由,战争的巨额支出、价格飞涨、通货贬值,使得价值单位完全无法稳定,这让人们在涉及财务方面的数字和量值时完全丧失了正常的理解和判断力。瑞士经济史学家托比亚斯・施特劳曼在《债务、危机与希特勒的崛起》一书中认为,真正使世界经济陷入大萧条是1931年德国的金融危机,当时德国既要支付一战的赔款,也因1920年代借了大量外债,引发了德国经济和金融系统的崩溃,并产生了全球性影响,而德国自身的危机也最终导致了希特勒的上台,为第二次世界大战埋下了祸根。

凯恩斯认为,和约打击的是欧洲的经济组织,而这种组织上的破坏会进一步削弱整个社会本就减少了的财富。煤炭和钢铁是现代工业的基础,所以,在煤炭和钢铁之间建立起来的经济边界,不仅会降低有用商品的生产产量,而且因为政治条约的规定,或者在合理的产业布局上设下的诸般障碍,在运送钢铁和煤炭方面,还会白白浪费大量的资源。凯恩斯认为,假使欧洲对煤炭的供给分配陷入混乱,法国可以首先得到满足,其次是意大利,其他国家只好各安天命,碰碰运气了,欧洲工业前景会变得无比灰暗,而且很可能会爆发革命。观念的力量至高无上,任何流传中有关希望、幻想或复仇的教导,都会被听取。

法国的诉求

在和约的商定过程中,主要有法、美、英、意四国首脑,其中法国总理克里蒙梭(也有译为“克里孟梭”,本文参照李井奎的翻译)发挥了重要作用。美国总统威尔逊带着他所倡导的“十四点计划”来到了巴黎和会,决意要坚持公平与正义,这也导致克里蒙梭在和会上对德国所提出的要求都饰以自由和国际平等之类令人敬畏的词语。英国首相劳合・乔治在和会中发挥了一定作用,但他更在意能够带一些好处回国,好向国内的民意交差,从而赢得国内人民的支持。

普法战争(1870-1871)之前,法德两国人口大致相当,但德国的煤炭、钢铁与航运彼时尚处于发展的初期,所以法国的财富远在德国之上。即便是法国将阿尔萨斯-洛林割让给德国之后,两国在实际的资源方面也没有什么太大的差别。但是,普法战争之后,两国的相对地位发生了翻天覆地的变化。截至1914年,德国的人口要比法国多出70%左右,德国已经成为世界上第一流的制造业和商业国家,在技术上的精熟,以及在生产未来财富方面的手段之精巧,举世罕有匹敌。相反,法国的人口则停滞不前,甚至还有下降的趋势,相对于其他国家,法国在财富以及财富的创造力方面,已经是远远落后了。

虽然法国赢得了第一次世界大战,但在克里蒙梭心中,法国的地位仍然是极不牢固的。他认为欧洲的内战将来会经常性地爆发。法国的政策是要让时光回溯到过去,竭尽所能地将1870年以来德国所取得的进步一笔勾销,利用减少其领土的办法以及其他的措施来减少德国的人口。更主要的是,要摧毁德国的经济体系,这乃是它可以蓄积新的力量的全部凭借。因此,德国所依赖的钢铁、煤炭、运输必须予以摧灭。由于为一战协约国的胜利和凡尔赛和约签订做出了重要贡献,克里蒙梭甚至被当时的欧洲人称为“胜利之父”。

凯恩斯批评说,这是一个老人的政策,暮气沉沉。他带给我们最最鲜明的印象和最最丰富的想象力,都是关乎过去而不是未来的。他看问题的角度,是从法德两国的力量消长入手的,而非从人类的未来着眼,也并不虑及欧洲文明需要力图步入一个崭新的秩序这个层面。

凯恩斯对信心和不确定性的关注

在这本书的开头,凯恩斯对欧洲的人口、组织体制、社会秩序、社会心理状态等方面进行了分析,特别强调了信心、不确定性和预期对于资本主义制度的重要作用。凯恩斯指出,19世纪新富裕起来的阶层,并没有带来多大的消费支出,与即时消费所得到的愉悦相比,他们更喜欢投资带来的权力。事实上,正是这种财富上分配的不公平,才使得固定财富和资本改良的巨大积累成为可能,这种积累把那个年代与其他年代界分了出来。而资本主义得以存续的主要理由,实际也正在于此。但进行积累是有条件的,资本家对未来有信心和良好的预期才能够进行投资,否则必然会抑制资本家的投资热情。这也是凯恩斯后来在《通论》中所着重强调的对投资有重要影响的因素。

凯恩斯指出,以社会不平等为基础而进行积累的原理是战前社会秩序的重要组成部分,也是理解当时社会进步的重要组成部分。一战彻底打破原有的社会秩序,向人们揭示出一切消耗都是有可能的,而对于许多欲望的克制并没有什么价值,未来的前景一片灰暗,资本家阶级再也不会对未来抱持着信心,只要有可能,他们就会去追求和享受更多的消费自由,而这样也就加速了对其财产的消耗。

凯恩斯对货币体系的思考

凯恩斯关于货币作用的一些思想在这本书中已经有所体现。一战之前,各国通货均与黄金挂钩,彼此联系在一起,形成了一个稳定的货币基础,货币之间的汇率较为稳定,这在很大程度上便利了资本的流通和贸易的发展。此时,凯恩斯还未将黄金称为“野蛮的遗物”。一战将这一切都打碎了,一战之后,欧洲货币体系的通货膨胀问题已然十分严重。各个交战国的政府,或者软弱无能,或者鼠目寸光,在无法通过贷款或税收的方式取得它们所需的资源之时,便开始大量印制钞票来平衡支出。

根据凯恩斯在书中给出的数据,德国流通的货币量大约是战前的10倍,如果按照黄金来衡量,则德国马克的价值大约为其之前价值的八分之一。法国的货币流通量是其战前水平的6倍,以黄金衡量的法郎交换价值不到战前的三分之二。意大利的货币流通量是战前的5倍或6倍,以黄金衡量的里拉的交换价值约为战前的一半。而俄国和奥匈帝国,它们的货币贬值到了对于对外贸易来说已经毫无价值的地步。货币体系紊乱导致的一个结果就是,商业失去了真正的特征,变得比投机交易好不到哪里去,价格的波动彻底摧毁了正常的商业利润。由于货币经济的崩溃,国与国之间以货易货的方式开始盛行。凯恩斯指出,在战后的中欧和东南欧交易中,货币很少会成为一种真正的交换价值度量标准。

凯恩斯在书中引用了列宁的那句广为人知的话(据考证,这句话并不是列宁所说,而是另一位布尔什维克拉宁所言):要摧毁资本主义体系,最好的方式莫过于破坏它的通货。通过持续地通货膨胀,政府可以在隐蔽、不易察觉的方式下,将国民很大一部分财富予以没收。凯恩斯看来是比较认同这句话,认为要推翻现行的社会基础,再也没有比破坏通货更诡诈、更拿得准的手段了。这种方法发动了经济规律在破坏方面的一切隐蔽力量,以一种百万人当中都不会有一人发觉其病源所在的方式发挥着作用。

同时,凯恩斯强调了汇率问题对于国际借贷的重要影响。他指出,一个顾及其未来信用和信誉的贸易商,即便真的有人为其提供英镑或美元的短期信用,他在是否接受这一信用上也会显得不太愿意或犹豫不决。如果接受这一信用,他欠下的是英镑或美元,但是出售产品之后换得的则是德国的马克,一旦偿还债务的期限到来,他将这些马克换成需要偿还的那种货币的能力就会成为一个大问题。汇率的这种作用机制在现在也非常重要,20世纪80年代以来很多新兴市场国家陷入债务危机,就是因本币汇率大幅贬值所致。

对和约的补救

既然和约已经木已成舟,为了将和约对欧洲经济的负面影响降至最低,凯恩斯提出了四条补救措施:一是对和约进行修正;二是解决协约国内部债务问题;三是提供国际贷款并进行货币改革;四是处理中欧各国与俄国的关系。

在对合约的修正中,除了修改关于赔款、煤炭和钢铁、关税等条款,凯恩斯还提出了设立自由贸易同盟的建议,这也可以挽回在经济组织和经济效率方面的部分损失,这些损失是一战之后出现的无数新的政治划界以及成立的许多民族主义政权所造成的。人类本是一体,彼此休戚与共,一个国家的繁荣与幸福会对别的国家产生联动的促进作用。这句话放在贸易保护主义抬头的今天,也同样非常应景。

在解决协约国内部债务问题方面,凯恩斯认为巨额的战争债务对财政稳定是一种威胁,协约国之间应该互相免除战争期间所产生的债务,这既可以减轻协约国的财政负担,也可以为战后协约国之间稳定的国际关系奠定基础。凯恩斯指出,如果法兰西、意大利和俄国未来的发展因其必须向英国和美国年年偿债而受到遏制,那么让他们与英美和衷共济,必然很难如愿。

在提供国际贷款方面,一战后的欧洲进口大于出口,汇兑不畅,通货紊乱,要想在没有外力的帮助下重整山河,难如登天。凯恩斯建议美国可以抛开孤立主义和对欧洲的成见,向包括德国在内的欧洲国家提供贷款,并且这些国家需要以黄金本位的关税作为保证,利用关税收入来偿还美国的贷款。如此看来,凯恩斯在20多年前就提出了马歇尔计划的雏形。

在处理与俄国的关系上,凯恩斯着重强调欧洲对俄贸易的重要性。战后,俄国对欧洲的粮食供给至关重要,而协约国却宣布对俄国进行封锁,这必将造成欧洲粮食短缺,粮价上涨。当时的欧洲担心,德国和俄国联合可能对欧洲安全造成威胁,从而切断德国和俄国的联系,但这样做只会促使德国去跟欧洲其他国家争夺粮食等产品,降低对其他国家的供给。

凯恩斯是从经济角度来思考凡尔赛和约后果的,但合约的主要影响者,如法国总理克里蒙梭则主要是从政治角度来看待合约的,克里蒙梭主要是以经济为杠杆来达到政治目的,经济杠杆发挥的越充分,政治目的才能越顺利实现。凯恩斯也承认,政治上的考虑完全超越了经济上的考量。对待合约问题完全两个不同的视角,必然会得出完全不同的结论。如果克里蒙梭看到凯恩斯的这本书,或许会不屑一笑,并认为是书生意气、不得要领。

在《〈凡尔赛和约〉的经济后果》这本书中,凯恩斯只是在最后一章简单讨论了对合约的补救,在如此短的篇幅之中,讨论只能是概要式的。3年之后的1922年,凯恩斯专门出版了《条约的修正》一书对合约提出具体的修正措施和制度设计建议,这本书既是对一战后国际秩序的冷静反思,也是凯恩斯早期制度构想的集中体现,为后来的国际货币体系与经济合作奠定了理论基石。

其他相关 RELEVANT MATERIAL
A股五大险企去年少赚了 加强资负联动应对利差损

A股五大险企去年少赚了 加强资负联动应对利差损

  2023年,虽然人身险业务实现了久违的恢复性增长,但保险公司当年仍然呈现增收不增利态势。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   根据证券时报记者统计,在新会计准则下,A股五大上市险企中国人保、中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险2023年合计保险服务收入虽同比增长5.6%,但累计营业收入2.2万亿元,同比下降1.4%,合计归母净利润则同比下降27%。   五大险企净利全线下滑   2023年,上述五大上市险企普遍出现净利润下滑。不过,从保费服务收入来看,除了新华保险,其他4家险企均录得同比增长。   以“寿险一哥”中国人寿为例,在旧会计准则下,该公司2023年实现营业收入8378.6亿元,同比增长1.4%,保险业务收入同比增长4.3%;归母净利润211.1亿元,同比下降34.2%。在新会计准则下,中国人寿实现营业收入3442.7亿元,同比下降11.5%;实现归母净利润461.81亿元,同比下降30.7%。   2023年,新华保险实现营业收入715.5亿元,同比下降33.8%;实现归母净利润87.12亿元,同比下降59.5%。   承保和投资是维持保险公司持续经营的两驾马车。随着利率长期下行,承保端和投资端因此承受的压力正在持续释放。从2023年业绩来看,投资收益大幅减少成为拖累保险公司净利润下滑最重的一块大石。   以中国人寿为例,按新会计准则下的合并利润表,该公司2023年保险服务收入为2124.45亿元,同比增长16.4%,但是投资收益从2063亿元大幅下滑至314.9亿元,公允价值变动损益从-87.51亿元进一步扩大至-327.86亿元,两项合计减少营收1988亿元。   剔除短期波动较大的投资收益后的数据也受到了挑战。营运利润以财务报表净利润为基础,剔除短期波动性较大的损益表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目,被认为更能反映寿险及健康险业务等长期业务的实际经营情况。   以中国平安为例,2023年该公司实现归母营运利润1179.89亿元,同比下降19.7%。其中,该公司寿险及健康险业务归母营运利润为1050.7亿元,同比下降3.2%。   2023年,中国太保实现归母营运利润355.18亿元,同比下降0.4%。太保寿险合同服务边际余额3239.74亿元,较上年末下降0.8%;合同服务边际,是指企业因在未来提供保险合同服务而将于未来确认的未赚利润。   普遍下调长期回报假设   2023年年报中另一个值得注意的现象是,中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、新华保险等纷纷将寿险长期投资回报率假设下调至4.5%,这也是该假设7年来再度下调。   率先下调长期投资回报假设的上市险企,是率先发布年报的中国平安。   据2023年年报,中国平安审慎下调寿险及健康险业务内含价值长期投资回报率假设至4.5%、风险贴现率至9.5%。中国平安称,这是基于对宏观环境和长期利率趋势的综合考量。   此前,中国平安曾对上述两个假设进行过调整——2009年将风险贴现率由11.5%下调至11.0%;2016年将非投资连结型寿险资金的未来年度投资回报率上限从5.5%调整至5%。上述假设一直延续至2022年。   除了中国平安,A股上市险企多在2016年左右调整更新了投资回报率假设,中国人保也在2020年调整了未来年度投资收益率假设,2022年上市险企的长期投资回报率假设普遍为5%。   近年来,长期低利率环境叠加资本市场剧烈波动,使得保险资金投资收益率持续下滑,现行投资回报假设再度面临挑战。   2023年年报中,中国人寿采用的投资回报率假设从5%下调至4.5%,同时风险调整后的贴现率从10%下调至8%。   中国人保也调低了投资收益率等精算假设。2023年年报中,人保寿险采用的投资收益率假设传统险为每年4.5%,分红与万能险为每年4.75%;人保健康的投资收益率假设为4.5%,此前投资收益率假设为5%,同时该公司将计算内含价值和新业务价值的风险贴现率从10%调降至9%。   中国太保2023年长期险业务的未来投资收益率假设也从5%下调至4.5%,且该公司表示以后年度保持在4.5%水平不变。短期险业务的投资收益率假设,参照央行在评估日前最近公布的一年期存款基准利率水平而确定。此外,计算太保寿险有效业务价值和新业务价值的风险贴现率假设则从11%下调至2023年的9%。   新华保险也在2023年审慎下调用于内含价值评估的非投连账户长期投资回报率假设至4.5%,此前该公司传统非分红险、分红险等险种长期投资回报假设为5%,新传统险的长期投资回报假设为5.25%。同时,新华保险采用的风险贴现率从11%下调至9.0%。   加强资负联动成共识   在2023年上市险企业绩的发布会上,如何...
人保财险 ,人保有温度_2024SPA行业市场现状及消费者画像、发展趋势分析

人保财险 ,人保有温度_2024SPA行业市场现状及消费者画像、发展趋势分析

2024SPA行业市场现状及消费者画像、发展趋势分析 2024年4月9日 来源:互联网 1061 67 SPA是指利用水资源结合沐浴、按摩、涂抹保养品和香熏来促进新陈代谢,满足人体视觉、味觉、触觉、嗅觉和思考达到一种身心畅快的享受。随着对行业发展的逐步规范,连锁经营成为中小型SPA美容会所的发展趋势。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 随着消费者对身心健康的日益关注和对高品质生活的追求,SPA服务在中国市场的受欢迎程度不断提高,市场规模逐年增长。 SPA一词源于拉丁文“Solus Par Agula”(Health by water)的字首:Solus(健康),Par(在), Agula(水中),意指用水来达到健康,健康之水。SPA是指利用水资源结合沐浴、按摩、涂抹保养品和香熏来促进新陈代谢,满足人体视觉、味觉、触觉、嗅觉和思考达到一种身心畅快的享受。SPA是由专业美疗师、水、光线、芳香精油、音乐等多个元素组合而成的舒缓减压方式,能帮助人达到身、心、灵的健美效果。 我国城市白领与外企员工很大比例处于亚健康状态,即通常所谓的“白领综合症”。与高收入阶层不同,职业白领健康状况更多表现于颈肩腕综合征、慢性疲劳综合症等与工作相关的疾病。世界卫生组织公布的世界范围10大职业病中,肌肉筋骨系统障碍、神经系统障碍和心理障碍就分列第三、第七和第十位。在我国城市白领阶层,越来越多的职员抱怨他们颈部和腰部部分不适,感觉肩背腕疼痛、抽筋、肌肉拉紧或无力,有的还有焦虑、失眠、紧张、免疫力降低等症状,严重的甚至不得不就诊。 事实上职业工作人员的健康状况很久以来就得到了社会各方面的关注。北京市卫生局2001年就决定,拓宽职业性健康监护服务领域,在原有企业职业性健康体检基础上,开展视屏、高频、电磁场、微波、高低温、振动、精密作业和办公室从业人员的职业性健康监护。同时对现代智能化办公环境开展有害物质检测,研究室内环境健康品质标准和预防控制对策。 SPA行业在国内各个城市均有覆盖,但一线、二线城市是主要消费市场。高端度假村、俱乐部等场所也在积极推广SPA项目,进一步促进了SPA行业的发展。同时,SPA行业产业链上下游结构完整,包括原材料供应商、设备制造商、技术研发机构以及SPA服务提供商等,为行业的快速发展提供了有力支撑。 根据中研普华产业研究院发布的《》显示: 可以肯定的认为,目前城市职业白领与外企员工群体是健康服务的首要目标,也是健康服务最有发展前景的细化市场之一。因此,SPA在白领与外企员工中具有强烈的市场需求。在中国作为新兴美容项目的SPA水疗,正以每年超过10%的速度快速的增长着。SPA本身属于服务业,一般来说,男士SPA健康养生馆的顾客平均消费价格在120-180元,而产品所需成本仅为5-10元,加入一次性用品损耗,包括包头巾,洁面巾等约合2元,美容师提成按最高提成方式5%计算:120元×5%=6元,这样算来总成本最高15元钱,而这仅是一次护理的毛利润,因此男士美容行业的毛利润在其他行业的相比之下是非常可观的。 SPA行业市场竞争激烈,品牌众多。为了在市场中脱颖而出,各品牌不断创新和提高服务质量,以吸引和留住消费者。例如,一些SPA品牌将SPA与健康养生相结合,推出了一系列具有特色的服务项目,满足了消费者对健康养生的需求。 随着对行业发展的逐步规范,连锁经营成为中小型SPA美容会所的发展趋势。SPA会所经营模式目前市场仍处于不完善、不成熟的发展阶段,缺乏完善的管理模式,SPA会所经营尚未形成规模,多种因素的汇集造成SPA会所规模经营难以扩大、品牌难以深入人心。因此在SPA行业推广和实行连锁经营观念,提供优质的服务和产品,建立良好的运作程序,形成良好的口碑和品牌效应的经营运作模式势在必行,连锁经营将是未来发展的主流,连锁经营具有顽强的生命力与迅速的扩张力。 随着消费者对身心健康的日益关注,可能会更加追求个性化和定制化的SPA服务。这可能包括针对不同年龄、性别、体质和需求的定制化服务,以及结合中医、瑜伽、冥想等多种方法的综合SPA体验。科技的进步可能会进一步推动SPA行业的发展。例如,人工智能和大数据等技术可能会用于为消费者提供更加精准的服务推荐,而物联网和智能家居等技术则可能提升SPA场所的舒适度和便利性。环保意识日益增强的今天,SPA行业可能会更加重视使用环保材料和绿色技术,提供低碳、环保的SPA服务。这不仅有助于提升品牌形象,也符合未来社会的发展趋势。 中研普华通过对市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递,为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务,最大限度地帮助客户降低投资风险与经营成本,把握投资机遇,提高企业竞争力。...
7%老年人在社区养老?险企扎堆布局,有高端社区入住门槛达1888万

7%老年人在社区养老?险企扎堆布局,有高端社区入住门槛达1888万

险企正在加速布局养老赛道。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 近日,在广东保险业2024年一季度新闻通气会上,国家金融监督管理总局广东监管局党委委员、副局长范乐宇称,“险资”支持养老产业力度持续加大,截至3月末,共有8家保险机构在广东投资21个养老社区项目,投资总额243.52亿元。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 养老赛道正在成为险企的“兵家必争之地”。近年来,包括泰康保险集团、中国平安、新华保险、中国人寿、光大永明人寿等布局养老社区、居家养老、养老地产的速度明显加快,投入力度也在加大。 数据显示,截至2023年底,我国60岁及以上老年人口达2.97亿,占总人口比重达21.1%。其中65岁以上人口达到2.17亿人,占比15.4%。这意味着中国已经全面进入中度老龄化社会。 近日,中国经济社会理事会副主席、十三届全国政协人口资源环境委员会主任、国务院发展研究中心原主任、研究员李伟在财新传媒主办的中国养老产业论坛上表示,我国“未备先老”的特征十分明显,可以从“人、地、钱”三个维度来抓紧补齐短板。 他认为,“地”的角度,主要解决“在哪儿养老”。中国已经制定了“9073战略”,即90%的老年人居家养老,7%的老年人依托社区养老,3%的老年人入住养老机构。 李伟称,中国当前的发展阶段,要实现这一服务模式并不容易,特别是养老服务供给主体的居家养老和社区养老,其根本在于健全社区养老服务基础设施和专业养老人才队伍建设。 险企扎堆布局养老赛道背后,与社区养老密不可分。 “随着中国人口老龄化的不断加剧,险企通过布局养老社区,不仅可以发挥保险业应对人口老龄化问题的优势、享有政策支持,也有利于满足保险资金长期稳定收益的需求。”北京联合大学商务学院金融系教授杨泽云向时代周报记者分析称。 他进一步解释称,具体来说,险企特别是寿险公司的资金具有长期稳定的属性,而这些资金也需要投资于具有长期、稳定投资收益的标的。养老社区作为长期投资项目,其建设和运营周期长,且能获得长期稳定的现金流,与保险资金的长期投资需求高度契合。 有高端养老社区入住门槛达1888万 各大险企布局养老赛道,差异主要体现在服务端,不同险企选择不同的运营模式。 当下来看,各家保险公司在进军养老社区上主要有三种发展模式:重资产、轻资产和轻重结合模式。 “中国平安更偏向于重资产投资养老社区。”平安臻颐年董事长王雨珂曾公开表示。中国平安(601318.SH)以“臻颐年”这一康养品牌为载体,采用自建、自营的重资产模式建立高端养老社区,目标客群为高净值人群。 “深圳颐年城的入住门槛是1888万元的保单,此外每月还需缴纳一定月费,提供包括私人医生、定制康养、适老智能产品、专属管家服务等。”平安养老保险客服告诉时代周报记者。 颐年城是平安臻颐年的核心产品之一。平安臻颐年官微显示,其提供社区活动包括古瓷珍品品鉴、私人演唱会、国学大师私塾授课、慈善晚会、禅修诵经等,还有私人导购专人陪同购物。 同样采用自建自营重资产模式的还有泰康保险集团,其同时扮演投资商、开发商、运营商角色,运营医养产业主体的泰康之家则采用养老社区与康复医院对接的模式。 据泰康之家官网,入住泰康之家旗下养老社区同样需要大额的保单门槛,“可通过购买泰康幸福有约系列年金险,保单总额200万左右。” 此外,入住泰康之家还可以通过缴纳押金(入门费)获取入住资格。泰康之家官网显示,入门费在1万-20万之间(以20万居多),入住后每月需缴纳月费。 相比之下,采用轻资产模式的险企则是通过与第三方合作租赁物业一起运营养老社区,如光大永明人寿投资入股的中国光大养老健康产业有限公司(下称“光大养老”)是其中一例。 光大养老的养老社区一般由政府建设,或者光大养老将租赁的物业进行适老化改造,再委托给第三方进行管理。 相比重资产模式下的高端养老社区,光大养老的养老社区入住门槛更低,也更为宽松。 以光大安心养老计划为例,包括旅居、长居两种模式。“购买光大永明人寿旗下的保险产品,保额30万起,就可以享有优先入住权,部分提供旅居服务。不过我们这边运营相对独立,床位够的情况可以直接入住,月费4500元。”光大养老旗下浙江某养老社区的客服告诉时代周报记者。 杨泽云向时代周报记者表示,险企旗下养老社区设置较高的入住门槛,与其采取的高客战略密切相关。 “很显然,根据‘9073’格局,保险公司的社区养老方式,仅仅是极少数人的选择。因此,保险公司设定较高门槛,便于筛选和锁定优质目标客户。”杨泽云说。 还有一些险企轻重并举,即自建部分养老社区、租赁部分养老社区或者以股权形式投资养老社区,合众人寿保险股份有限公司(下称“合众人寿”)便是代表之一,其投资入股了合众优年(武汉)养老企业管理有限公司(下称“合众优年”)。 官网显示,合众优年...
保险有温度,人保车险_2024年休闲餐饮行业产业链的供需布局及市场发展现状

保险有温度,人保车险_2024年休闲餐饮行业产业链的供需布局及市场发展现状

2024年休闲餐饮行业产业链的供需布局及市场发展现状 2024年4月18日 来源:互联网 499 26 休闲餐饮行业是一种特殊的餐饮形式,它不仅仅满足消费者的口腹之欲,更传达出一种“休闲、品味、情趣、舒适”的体验感。这种餐饮形式在提供食物和饮品的同时,还融合了休闲娱乐、商务洽谈、演出活动、健康绿色等元素,使消费者在享受美食的同时,也能感受到身心的放松和图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 休闲餐饮行业是一种特殊的餐饮形式,它不仅仅满足消费者的口腹之欲,更传达出一种“休闲、品味、情趣、舒适”的体验感。这种餐饮形式在提供食物和饮品的同时,还融合了休闲娱乐、商务洽谈、演出活动、健康绿色等元素,使消费者在享受美食的同时,也能感受到身心的放松和愉悦。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 休闲餐饮的场所多样,包括咖啡厅、快餐店、餐馆、小食店等,它们各有特色,满足了不同消费者的需求。在这些场所中,消费者可以品尝到各种美食和饮品,同时还能享受到温馨惬意的就餐环境,领略到卓尔不群的休闲餐饮文化。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 此外,休闲餐饮行业还注重创新和个性化服务。随着消费者对餐饮品质和服务水平的要求不断提高,休闲餐饮企业也在不断探索新的服务模式和产品创新,以满足消费者的多元化需求。例如,一些企业会推出具有地方特色的菜品或饮品,或者提供定制化的餐饮服务,让消费者在品尝美食的同时,也能感受到独特的文化氛围和个性化服务。 根据中研普华产业研究院发布的分析 休闲餐饮行业产业链的供需布局 在供应端,原材料供应商是产业链的起点。这些供应商提供各类食材、调料和原材料,如蔬菜、水果、肉类、海鲜等,以及餐饮所需的包装材料和设备等。供应商的质量和价格直接影响到餐饮企业的成本和产品质量,因此餐饮企业在选择供应商时会进行严格的筛选和合作。 接下来是食品加工环节,包括半成品和成品的加工制作。这一环节的企业根据市场需求和消费者口味,将原材料加工成各种美食,如汉堡、披萨、炸鸡等。加工企业的技术水平和创新能力对产品的质量和多样性起着决定性作用。 在产业链的中游,是休闲餐饮企业本身。这些企业根据自身的定位和市场需求,选择合适的产品组合和服务模式,为消费者提供多样化的餐饮选择。同时,餐饮企业还需要关注市场动态和消费者需求的变化,不断调整和优化自身的经营策略。 在需求端,消费者是产业链的最终环节。随着生活水平的提高和消费观念的转变,消费者对休闲餐饮的需求也在不断变化。他们追求高品质、健康、美味的餐饮体验,对产品的口感、卫生、环境等方面都有较高的要求。因此,休闲餐饮企业需要密切关注消费者需求的变化,不断提升服务质量和产品创新能力。 在供需布局方面,休闲餐饮行业呈现出以下几个特点:一是原材料供应相对分散,供应商众多,餐饮企业需要根据自身需求和成本控制要求选择合适的供应商;二是食品加工环节逐渐专业化、规模化,加工企业凭借技术优势和规模效应在产业链中占据重要地位;三是休闲餐饮企业竞争激烈,需要通过品牌建设、产品创新和服务提升来赢得市场份额;四是消费者需求多样化、个性化,对餐饮企业的市场敏感度和创新能力提出了更高要求。 休闲餐饮市场在2015年至2019年间从2677亿元增长至4075亿元,复合年增长率达到11.18%。这表明休闲餐饮行业在此期间实现了显著的增长。 随着消费升级和新客群的带动,休闲餐饮市场发展迅速。尤其是90后新生代消费者,他们更注重自我愉悦和健康,更愿意为兴趣和个性买单。休闲餐饮因其个性化和品质化的特点,成为新客群消费理念的精准定位。 休闲餐饮行业在购物中心内的发展尤为突出,其质优价平的特点和时尚的就餐环境吸引了大量消费者。此外,休闲餐饮市场高度分散,2020年,市场前五大品牌的市场份额仅为3.8%,显示行业竞争激烈。 2021年,中国餐饮行业市场规模达到46895亿元,同比增长18.6%。虽然2022年受到疫情的影响,但行业仍显示出一定的恢复力。例如,2022年上半年,全国餐饮行业营业收入同比增长21.4%,限额以上单位餐饮收入同比增长23.5%。 2022年,39.2%的餐饮消费者消费频次增加,44.8%的消费者消费次数不变,16.0%的消费者消费次数减少,显示出行业整体需求较为旺盛。2021年,中国连锁餐饮门店达到41641家,较2020年上涨8.9%,餐饮连锁化进度进一步加快。 了解更多本行业研究分析详见中研普华产业研究院。同时, 中研普华产业研究院还提供产业大数据、产业研究报告、产业规划、园区规划、产业招商、产业图谱、智慧招商系统、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。 ...
2024食醋行业市场投资分析及供需格局预测_人保车险   品牌优势——快速了解燃油汽车车险,人保财险

2024食醋行业市场投资分析及供需格局预测_人保车险 品牌优势——快速了解燃油汽车车险,人保财险

人保车险 品牌优势——快速了解燃油汽车车险,人保财险 _2024食醋行业市场投资分析及供需格局预测 2024年4月25日 来源:互联网 485 25 醋是用各种酵后产生的酸味调味剂,化学式:CH3COOH ,是弱电解质。酿醋主要使用大米或高梁为原料。随着时代的发展和生活水平的提高,人们对醋的需求及研究也越来越多。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 近年来,随着消费者对健康饮食的追求以及食品工业的发展,食醋市场需求不断增长。据统计,中国食醋行业的市场规模已达到数百亿人民币,并且呈现出稳步增长的态势。这表明食醋行业在国内市场上具有广阔的发展空间。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 随着时代的发展和生活水平的提高,人们对醋的需求及研究也越来越多。醋作为传统的调味品,同时还具有保健、药用、医用等多种功能,食醋中的醋酸、乳酸、氨基酸、甘油和醛类等化合物,对人的皮肤有柔和的刺激作用,能使血管扩张,增加皮肤血液循环,使皮肤光润。国外也有研究表明:将醋作为活性抗衰老剂应用于化妆品中,去除皱纹、防止皮肤老化等作用明显,食醋在洗护产品中具有良好的应用前景。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 醋是用各种酵后产生的酸味调味剂,化学式:CH3COOH ,是弱电解质。酿醋主要使用大米或高梁为原料。适当的酵可使用含碳水化合物(糖、淀粉)的液体转化成酒精和二氧化碳,酒精再受某种细菌的作用与空气中氧结合即生成醋酸和水。所以说,酿醋的过程就是使酒精进一步氧化成醋酸的过程。 食醋的味酸而醇厚,液香而柔和,它是烹饪中一种必不可少的调味品,主要成分为乙酸、高级醇类等。现用食醋主要有“米醋”、“熏醋”、“特醋”“糖醋”、“酒醋”、“白醋”等,根据产地品种的不同,食醋中所含醋酸的量也不同,一般大概在5~8%之间,食醋的酸味强度的高低主要是其中所含醋酸量的大小所决定。例如山西老陈醋的酸味较浓,而镇江香醋的酸味酸中带柔,酸而不烈。 在产品方面,食醋市场的产品种类繁多,包括白醋、米醋、果醋、陈醋等,满足了不同消费者的需求。同时,随着健康饮食的兴起,消费者对食醋的品质和口感要求也在不断提高。这促使食醋企业加大产品研发力度,推出更多健康、美味的产品。目前我国食醋产品基本上还停留在满足消费者一日三餐需求的初级阶段,食醋产品中的高端产品占比相对较小。与国外食醋产品相比,我国食醋产品在功能性开发和产品多样化上仍有较大提升的空间。 随着人们生活水平的提高以及科学研究对食醋功能特性的进一步揭示,食醋的用途也越来越广,对食醋及其衍生产品的需求越来越大。对醋的使用已不仅仅局限于传统的烹调中,作为营养饮品、保健品等正日益受到越来越多人的喜好,2022年我国食醋产量约为461万吨,同比增长3.83%。人们对食醋的需求量不断增长,由2015年的409.9万吨增长至2022年的457.3万吨,年复合增长率约为1.6%。 根据中研普华产业研究院发布的《》显示: 2022年我国食醋出厂规模来到了179.2亿元,同比增长3.76%。从细分领域来看,食醋更多的是流向餐饮服务领域,2022年食醋在餐饮渠道出厂规模达到了85亿元,其次是个人及家庭消费领域,市场规模达到了65.9亿元,食品加工领域的出厂规模为28.3亿元。 从市场结构来看,食醋市场呈现出多元化的竞争格局。虽然市场上存在众多的食醋品牌和企业,但行业集中度相对较低,缺乏明显的市场领导者。这为消费者提供了多样化的选择,同时也促进了市场的竞争和创新。在销售渠道方面,随着互联网的发展,网络销售逐渐成为食醋行业的重要销售渠道之一。 随着食醋品种的不断丰富和发展,食醋的消费将从调味醋向饮料醋、功能醋、保健醋等方向延伸。因此,未来我国食醋消费量的提升仍然存在着较大空间。食用醋属于重要的日常调味品,目前行业集中度较低,竞争激烈;未来食用醋消费有向营养、保健类新产品发展的趋势。随着国家经济发展和居民生活水平的提高,人们对健康、营养和美味的要求进一步提升,调味品消费趋势出现一定的转变,复合调味品消费量逐步提升,以营养、保健等概念的食用醋产品正日益受到越来越多人的青睐,食用醋消费有从调味醋向饮料醋、保健醋延伸的态势。 随着消费者对健康饮食的追求日益增强,对于具有保健功能的食醋产品的需求也将持续增长。例如,保健醋、有机醋等具有特殊功效的产品将受到更多消费者的青睐。因此,企业可以针对这一趋势,加大健康型产品的研发力度,满足消费者的健康需求。 市场拓展也将是食醋行业的重要发展方向。在国内市场,随着消费者对调味品品质要求的提高,食醋行业有望继续保持稳步增长。同时,企业可以积极开拓国际市场,将具有中国特色的食醋产品推向全球,提升品牌知名度和影响力。 ...
理财市场释放增长积极信号 银行理财产品行业现状及前景展望_人保服务,拥有“如意行”驾乘险,出行更顺畅!

理财市场释放增长积极信号 银行理财产品行业现状及前景展望_人保服务,拥有“如意行”驾乘险,出行更顺畅!

人保服务,拥有“如意行”驾乘险,出行更顺畅!_理财市场释放增长积极信号 银行理财产品行业现状及前景展望 2024年4月28日 来源:上海证券报 经济日报 223 6 银行理财产品是一种金融服务,它允许客户将资金交给银行进行管理和投资,以期获得比传统存款更高的收益。这种产品通常有不同的风险等级和预期收益率,客户可以根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的产品。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 银行理财产品是一种金融服务,它允许客户将资金交给银行进行管理和投资,以期获得比传统存款更高的收益。这种产品通常有不同的风险等级和预期收益率,客户可以根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的产品。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 数据显示,截至2023年末,全国共有258家银行机构和31家理财子公司有存续的理财产品,共3.98万只,较年初增加14.86%;存续规模达26.8万亿元。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 分机构类型来看,截至2023年末,理财子公司存续产品数量和金额均最多,存续产品1.94万只,存续规模22.47万亿元,较年初上升1.01%,占全市场的比例达83.85%。从产品投向来看,理财产品资产配置以固收类为主,投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为16.45万亿元、1.79万亿元、0.83万亿元,分别占总投资资产的56.61%、6.16%、2.86%。 截至2023年末,理财市场仍以个人投资者为主,数量为1.13亿个,占比98.82%;机构投资者数量占比略有提升,数量为134.6万个,占比1.18%。 从理财市场的整体规模来看,数据显示,今年1至2月理财产品规模持续增长,一度突破28万亿元。进入3月,受季节性回表影响,理财存续规模有所下降。截至3月29日,全部理财产品存续规模为27.02万亿元,月环比下降8963亿元。 权益投资能力一直是银行理财行业的“短板”,权益类理财产品也较少。但银行理财公司在积极培育权益投资能力,并发行含权理财产品。从混合类产品发行情况来看,中国理财网数据显示,按募集起始日期统计,截至4月26日,今年以来银行理财公司共发行了54只混合类理财产品。其中,募集期在4月的产品达20只,为2023年7月以来单月发行量新高。 4月份以来,银行理财规模迎来显著增长,月内新增近2万亿元,创下近年新高。光大理财、农银理财、徽银理财、招银理财等多家理财公司之前发布公告,根据市场需求上调了部分理财产品的募集规模上限,上调幅度最高达200亿元。 徽银理财公告称,自2024年3月12日起,对徽银理财徽安活期化净值型理财产品190001募集规模上限调整至530亿元。光大理财公告称,计划对“阳光橙安盈5号(15M定开)”产品募集规模上限进行调整,上限将由30亿元调整为50亿元。农银理财自2月26日(含)起将“农银时时付”8号开放式人民币理财产品规模上限由300亿元上调至500亿元。 根据中研普华产业研究院发布的显示: 中央金融工作会议指出,要加快建设金融强国,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。在业内人士看来,作为服务实体经济的金融组成部分,银行理财在产品端、投资端、资产端甚至是内部管理方面都可以有效发力。 近日,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,有望为理财公司服务实体经济打开更大窗口。对于银行理财公司来说,《意见》意味着产品端可配置更多优质资产,提高资产配置的多样性和投资效率。通过参与资本市场,银行理财产品能够更好地分享经济增长的成果,提升理财产品的收益水平,进而提高投资者的财富感知。 2024年理财规模有望实现进一步突破。一位银行理财投资经理表示,尽管目前债券市场整体利率仍处于低位,但是其走牛态势不改,在此背景下,每日仍有不少申购资金,理财规模有望进一步增长。 在激烈的市场竞争中,企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。报告准确把握行业未被满足的市场需求和趋势,有效规避行业投资风险,更有效率地巩固或者拓展相应的战略性目标市场,牢牢把握行业竞争的主动权。 更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的。 关注公众号 免费获取更多报告节选 免费咨询行业专家 相关深度报告REPORTS 11159 2906 3706 4506 5353 6206 推荐阅读 ...