江苏国泰（002091）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升
据证券之星公开数据整理，近期江苏国泰（002091）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入296.45亿元，同比上升2.03%，归母净利润9.35亿元，同比上升5.37%。按单季度数据看，第三季度营业总收入110.2亿元，同比下降3.27%，第三季度归母净利润3.91亿元，同比下降1.43%。本报告期江苏国泰盈利能力上升，毛利率同比增幅3.56%，净利率同比增幅6.43%。
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本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率15.65%，同比增3.56%，净利率5.4%，同比增6.43%，销售费用、管理费用、财务费用总计26.37亿元，三费占营收比8.9%，同比增10.13%，每股净资产9.66元，同比增3.41%，每股经营性现金流0.65元，同比增28.75%，每股收益0.57元，同比增3.64%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为5.98%，资本回报率一般。去年的净利率为4.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.74%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为5.98%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
- 偿债能力：公司现金资产非常健康。
- 融资分红：公司预估股息率4.81%。
- 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达669.28%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在13.76亿元，每股收益均值在0.85元。
持有江苏国泰最多的基金为易方达港股通红利混合A，目前规模为53.29亿元，最新净值0.8878（10月30日），较上一交易日上涨0.2%，近一年上涨19.93%。该基金现任基金经理为唐博伦。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司供应链服务业务发展较为稳健，主要优势是什么？
答：公司坚持“贸、工、技”一体的服务模式，为客户“量身定制”，提供覆盖设计研发、接单生产、清关配送等全供应链一站式服务，追求供应链整体的竞争力和盈利能力。近年来，公司加速在国内国际关键点位上进行产业布局，不断优化现有供应链流程并通过加强全过程成本控制，降低产品成本；同时，公司加强产品设计研发，全方位增强研发能力，为客户提供专业的建议和个性化服务，不断增强接单能力和客户粘性，提升贸易附加值。
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