持仓“全景图”曝光 百亿级私募进攻瞄准两大方向

◎记者 马嘉悦

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

随着上市公司三季报披露完毕，知名私募及其基金经理的操作得以曝光。

据私募排排网统计，截至10月31日，共有35家百亿级私募管理人旗下产品，出现在A股上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值超700亿元。从知名私募基金经理的加仓动作来看，电子、医药生物等成长方向，以及有望实现困境反转的消费、建材地产等板块备受青睐。在业内人士看来，随着市场交易持续活跃，政策积极信号不断释放，A股结构性行情值得期待。具体到操作上，成长与价值均衡布局或是较为稳妥的打法。

百亿级私募持仓曝光

私募排排网统计数据显示，截至10月31日，共有35家百亿级私募管理人旗下产品，出现在已披露三季报的203家A股上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值高达718.57亿元。具体来看，三季度百亿级私募对18只个股进行了增持，保持87只个股的持股数量不变，减持34只个股，另外新进64家上市公司的前十大流通股股东名单。

从行业分布来看，计算机为百亿级私募第一大重仓行业。截至三季度末，百亿级私募合计出现在17家计算机行业上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值达115.15亿元。食品饮料紧随其后，同期百亿级私募合计出现在10家食品饮料行业上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股市值达93.91亿元。另外，百亿级私募对电子、有色金属、石油化工和通信等行业上市公司的持股市值也均超50亿元。

知名基金经理加仓科技

从加仓动向来看，科技板块备受青睐。

鼎龙股份近期发布的三季报显示，截至三季度末，董承非管理的睿郡有孚1号私募证券投资基金新进该公司前十大流通股股东名单，持股数量为903.9万股，市值高达3.28亿元。

公开资料显示，鼎龙股份是一家从事集成电路设计、半导体材料及打印复印通用耗材研发、生产及服务的高新技术企业。前三季度公司实现营业总收入26.98亿元，同比增长11.23%；归母净利润5.19亿元，同比增长38.02%。

值得一提的是，董承非三季度还加仓了另一只电子股——扬杰科技。根据上市公司三季报，截至三季度末睿郡有孚1号私募证券投资基金持有扬杰科技455.8万股，相较二季度末加仓200.5万股。睿郡有孚2号私募证券投资基金和睿郡有孚3号私募证券投资基金同期则新进该公司前十大流通股股东名单，持股数量分别为263万股和377万股。

聚鸣投资基金经理王文祥三季度加仓了达瑞电子。据达瑞电子三季报，截至三季度末，聚鸣匠传3号私募证券投资基金持有该公司186.5万股，持股市值超1.3亿元。据悉，达瑞电子主要从事消费电子及新能源汽车动力电池零部件的研发、生产和销售，以及相关3C及半导体智能装配自动化设备的研发、生产、销售。

丹弈投资创始人朱亮分析称，在流动性充裕、中国科技产业快速发展的过程中，科技板块后续仍有亮眼表现。具体来看，国产算力发展潜力巨大，一旦后续持续兑现业绩，上涨空间依然可观，可以关注国产芯片、存储、AI云等细分方向。另外，2026年有望迎来手机、眼镜等端侧新产品落地，硬件供应链机会值得重点关注。

四季度结构性机会有望扩散

除科技板块外，三季度百亿级私募对有色、医药、建材地产等板块也有所关注，尽显均衡配置思路。

比如，上市公司三季报显示，截至三季度末，重阳投资旗下产品不仅新进福元医药、圣湘生物等医药板块上市公司的前十大流通股股东名单，还新进了海通发展、中鼎股份这些汽车、交通运输板块标的的前十大流通股股东名单。

睿郡资产旗下产品三季度不仅新进鼎龙股份前十大流通股股东名单，加仓扬杰科技，还加仓了建筑材料企业兔宝宝。

沪上一位私募基金经理在接受上证报记者采访时坦言，接下来会均衡布局：一方面坚守标的库中业绩具备确定性的标的；另一方面挖掘能够穿越周期的消费股，如情绪价值消费、二手经济、职业教育等板块标的，以及有望实现困境反转的标的。