TBWA × 宏盟媒体联合发布《2026 中国营销趋势》报告

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2026年09月08日

（原标题：TBWA × 宏盟媒体联合发布《2026 中国营销趋势》报告）

TBWA × 宏盟媒体联合发布《2026 中国营销趋势》报告
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2026年的营销舞台已拉开序幕，行业进入技术深度赋能与人本主义回归并行的新阶段。这不仅是方法的迭代，更是思维的重构――品牌需要同时驾驭技术的力量与人性的共鸣。

TBWA × 宏盟媒体联合发布《2026 中国营销趋势》报告
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DeepSeek 的横空出世，为我们所处的时代留下了一个鲜明注脚：我们正站在机器和技术的跃迁的交叉口，它们正以意想不到的节奏改变人们的生活，和我们的营销环境。

机器与技术的至高境界，正是在让人们感受不到它存在的前提下，让生活变得更好。因此，在期待2026年新科技的同时，2026，应是人机协同，人本之年。

基于原创，结合双方优势及资源的趋势研究方法，我们总结了2026年关键的十大营销趋势。

在2026年的营销浪潮中，人机协同正式开启，人本主义也迎来升华。我们既要驾驭技术的强大力量，更要回归人心的温暖本质。

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保险业前2个月赔付支出同比增58.8%

　　近期监管披露的保险业前2个月经营数据显示，保险行业原保险保费收入同比增长3.8%，原保险赔付支出5303亿元，同比增长58.8%，赔付支出增速大幅超过保费收入增速。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　受访专家认为，前2个月，人身险公司赔付支出增速较快或受到寿险部分热销到期产品的集中兑付等周期性因素影响。财险公司则受到去年上半年出行恢复期的低基数效应影响。从长期看，行业赔付支出增速将会趋于稳定。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　人身险公司赔付支出增速更快　　通常而言，赔付支出分为赔款支出与给付支出两类。其中，赔款支出指的是保险人对保险事故造成的损失，根据合同约定向被保险人或受益人给予的经济补偿。保险给付是指保险公司根据保险合同的约定，向被保险人提供一定的服务或支付一定的费用，包括死伤医疗给付和满期给付等。由于寿险公司所持多为长期资金，因此其资金的满期给付等具有时间滞后性。　　从监管披露的数据来看，前2个月，保险行业汇总原保险保费收入15332亿元，同比增长3.8%，原保险赔付支出5303亿元，同比增长58.8%。人身险公司原保险保费收入12274亿元，同比增长3.8%，赔付支出3636亿元，同比增长90.5%；财险公司原保险保费收入3058亿元，同比增长4.0%，赔款支出1667亿元，同比增长16.5%。　　这意味着，无论是从公司类型来看，还是从行业整体来看，赔付支出的同比增速均高于保费收入增速。　　对此，中国精算师协会创始会员徐昱琛对《证券日报》记者分析称，财险公司的保险产品多为一年期产品，其赔款支出与保费收入具有较强的同步性，而今年前2个月赔付支出增速较快或受去年上半年出行处于恢复阶段的低基数影响。相较而言，人身险公司的到期兑付或满期兑付具有滞后性，如果某个时期保险产品集中到期，就会遇到给付规模较高的情况。　　对外经济贸易大学保险学院教授王国军对《证券日报》记者表示，今年前2个月，人身险公司赔付支出同比增速超90%的原因可能是医疗险和重疾险的赔付支出增加，前些年热销的医疗险和重疾险到了一个集中赔付期。此外，或有部分公司为了不影响年终奖的足额发放，而将去年末的赔付移到今年初，或依监管规定将部分费用计入赔款，从而导致费用率下降而赔付率增长。　　赔付率长期将趋于稳定　　事实上，行业赔付支出同比增速高于保费增速的情况并非暂时现象。2023年全年，保险行业保费收入同比增长9.13%，赔付支出增长21.94%。这一差距一方面受到人身险产品集中到期给付以及外部因素的影响，另一方面，近年来保险产品赔付率的上升也不容忽视。　　公开数据显示，健康险方面，2023年，近六成险企短期健康险综合赔付率同比增长。财险方面，5家上市险企的2023年年报显示其综合赔付率均小幅上升。中国人保副总裁、人保财险总裁于泽在近期举行的中国人保2023年度业绩发布会上表示，预计未来车险的赔付率可能还会进一步提升，费用率将进一步下降。　　王国军表示，对于保险公司而言，赔付支出的增加会给保险公司带来较大的经营压力，尤其是当赔付支出增速长时间高于保费增速的情况下。对此，保险公司要对产品设计、定价策略等进行及时调整；在风险管理、资金运用等方面做出更有效的策略安排。　　徐昱琛认为，寿险公司对于给付支出有预期规划，只要做好现金流的安排就影响不大；同时，可以通过提高产品收益和投资收益来抵消可能出现的赔款风险。财险公司要做好产品定价和精算设计，提高产品与服务质量，降低综合成本率。　　展望未来，业内专家认为，从长期来看，赔付支出的同比增速会逐步回归至正常水平。　　徐昱琛表示，财险公司的赔付支出增速主要受外部性因素影响，人身险公司的赔付支出增速会受滞后性影响有所波动。长期来看，赔付支出的增速将趋向稳定。　　王国军也表示：“赔付率短期会逐渐下降，未来还会有周期性的波动，但总体上是趋于稳定的。” ...

应对市值管理“首考” 险企有信心提升估值

今年初，国务院国资委表态“进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”后，市值管理成为各方关注的热词。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除在A股5家上市险企中，就有两家中央企业、两家国有企业。业内认为，他们将面临市值管理考核。在五大上市险企近期举办的业绩发布会上，“市值管理”也成为管理层热议的高频词。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除尽管近期保险板块有所反弹，但与上市险企整体价值相比，5家上市险企估值被严重低估。多位上市险企高管公开表示，对于保险股估值修复有信心，面对考核压力，将采取优化分红政策等措施加强市值管理。保险股价值被严重低估受新“国九条”利好影响，上周保险板块震荡回升。不过在分析人士看来，利好虽然提振了保险股信心，但距离推动保险股估值完全修复“仍有很长的路要走”，因为当前A股上市险企均处于被低估状态。据记者了解，与一般企业通过市盈率（PE）或市净率（PB）估值不同，对保险公司尤其是寿险公司估值需采用专门的PEV估值（当前市值/内含价值），以更好反映长期保险业务的未来价值。根据上市险企2023年年报所披露的内含价值数据来看，多家上市险企PEV均远低于1，说明这些公司均被严重低估。以上市险企年报披露的2023年末内含价值计算，截至4月18日收盘，中国人寿、中国太保、新华保险、中国平安的PEV分别为0.64、0.44、0.38、0.52，均小于1。对于这种现状，保险公司也颇感无奈。上市险企管理层多次公开表示，其股价没有反映公司价值，而且股价比内含价值低了很多，但相信假以时日，股价最终会反映公司价值。多措并举应对考核压力今年1月，国务院国资委产权管理局负责人表示，将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。国资委考核落地在即，上市险企面临较大市值管理压力。对此，上市险企已经采取行动。中国人保副董事长、总裁赵鹏表示，中国人保在行业中率先将市值考核纳入到相关部门的KPI中，公司市值管理工作得到了资本市场和监管机构的认可和肯定，人保集团A股和H股股价涨幅连续3年跑赢同业平均。赵鹏介绍，将采取三方面举措做好市值管理，具体包括：努力实现可持续、有韧性的经营业绩，防止业绩大起大落；讲好投资故事，传递投资价值；不断丰富市值管理的手段和工具，同时保持分红政策的连续性和稳定性，努力为投资者提供持续、稳定、可预期的投资回报。实际上，上市险企一直通过良好的分红方案来回报投资者。根据2023年分红方案，中国平安全年拟合计分红约440亿元，现金分红比例约51.4%；中国人寿拟派发现金股利总计约121.54亿元，现金分红比例约58%；中国太保拟分配约98.13亿元，现金分红比例约36%；中国人保拟派发现金红利约68.99亿元，现金分红比例为30.3%；新华保险拟派发现金红利约26.52亿元，现金分红比例约30.4%。某上市保险公司董事长对记者表示，主要从三方面考虑加强市值管理，具体包括：持续做优做强基本面，提升价值创造及盈利能力；进一步探索优化派息政策，以更加科学、稳健的利润分配方案，提高股东回报；不断加强投资者关系与信息披露工作，帮助投资者更好地了解和认可公司的投资价值。保险股估值修复动力充足市场各方认为，虽然保险股目前估值处于低位，不过，无论从新“国九条”影响还是行业未来的发展空间来看，保险股今年都有一定的向上修复动力。短期来看，上市险企一季度经营表现预期良好。国金证券研报认为，预计上市险企一季度新业务价值快速增长，利润相对平稳，有望带来估值阶段性反弹。中长期来看，多位券商分析师认为，2024年各保险公司将大力推动优秀代理人增员，代理人渠道结构改善将带来整体产能提升、价值率提升，将推动今年新业务价值保持增长，预计新业务价值同比增速将保持平稳，这将进一步推动上市险企内含价值增长，助力估值修复。长期来看，上市险企竞争力将持续增强。一位券商非银首席分析师表示，随着人们养老、储蓄需求释放，在银行理财等竞品竞争力走弱的情况下，保险产品吸引力持续增强，具有品牌效应的头部险企将最大受益；同时，定价利率调降等一系列促进负债成本下降政策的落地，将推动险企利润率修复，此前被中小险企裹挟降价的头部险企又将最大受益。综合来看，以上市险企为主的头部险企未来竞争力将持续增强。【作者：韩宋辉】　 (编辑：王欣宇) 关键字：...

家族办公室正酣，又一险企新动作！如何经营？

　　被誉为财富管理业“皇冠上的明珠”的家族办公室，在国内市场越来越多出现，银行、证券、信托、保险等各类业态争相入局。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　近日，又一险企布局家办。大家人寿发布CGI家办孵化中心服务生态体系。在探索独立代理人的特殊路径下，家办的孵化思路会有何不同？图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　家办迎黄金发展时期图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　“现在开始的十年是交接班的高峰期，是家办的黄金发展时期。”6月4日，香港中文大学商学院金融专业教授杨宏介绍，家族办公室是富裕家族为管理其财富、规划家族事务，并为家族成员提供其他服务而创建的法律实体。　　1882年，随着美国石油大亨洛克菲勒家族办公室创立，全球诞生了首个现代概念上的家族办公室。经过约一个半世纪发展，家办在国外已是比较成熟的商业模式。据介绍，家办有四大核心功能：家族治理、家企营运、守富传富、社会责任。家办资产配置的目的主要包括财富传承、财富保值、财富增值、风险管理、税务优化等。　　与私人银行、财富管理相比，家族办公室在服务对象、服务模式、服务内容、考核目标等方面有一定差异。例如，家办的服务对象为高净值家族及其成员，以服务对象为中心提供高度定制化产品及服务，根据需求可以全覆盖非金融服务；考核上，是对于结果的整体评估，永续进行。相较之下，私行和财富管理仍以产品的生命周期进行考核。　　从我国看，据胡润研究院《2021中国高净值人群家族安全报告》，家庭净资产超3000万美元的顶级富豪，我国有逾8万户。　　杨宏介绍，从我国超高净值家庭的职业构成看，有79%是企业主。另一大显著特征是，第二代往往接受过更高层次的教育，很多是在海外接受的教育，意味着二代在接管家族企业时可能带来新的管理理念和运营模式，也意味着他们对于家族办公室概念更易接受。　　目前已有32.9%的第一代企业家，选择通过自建家办的方式来统筹和管理家族事务和财富，表明家族办公室逐渐成为企业家传承策略中的重要选项，预示着家办在未来的传承规划中有发展前景。同时，第一代企业家设立家族办公室的比例约有11%，预期要设立家办的比例达到63%，意味着家办业务的蓝海空间。　　中国式家族办公室也已出现，但仍处于初级阶段。2014年，马云、蔡崇信家族办公室“蓝池资本”进入公众视野；2015年，被业界认为是“家族办公室元年”，官方（青岛）对包含“家族办公室”的公司可以办理注册，此后涌现出第一批MFO（多家族办公室）。2019年后，家族办公室数量大幅跃升，银行、信托公司、证券公司等各类金融机构纷纷成立“家族办公室”部门。　　大家人寿总经理助理王刚认为，较银行和信托等其他行业，保险行业参与家办的基础相对薄弱。尽管目前仍处于初级阶段，但基于客户逻辑、队伍逻辑和社会逻辑的考虑，保险做家办也有其合理性。　　其中，从客户来看，中国私人财富快速增长且正处于第一代向第二代传承的过程中，客群富裕化、年轻化、高知化、圈层化的“四化”显现，最紧迫的需求是“顶层设计”，这是中国式家族办公室的核心功能。　　“高净值人群的需求已经从个人需求，延伸到家庭需求、企业需求，甚至社会慈善的需求。”王刚认为，以客户为中心的最大变迁在于，任何一个公司都会从提供单一产品演进到给客户提供一套解决方案。家族办公室正逐步成为实现“个人－家庭－企业－社会”综合价值提升的关键平台，可满足客户金融与非金融等的综合需求，这一趋势也为独立代理人模式的发展带来机遇。　　保险系家办出现三种模式　　目前，保险系家办已有一定探索，基于客户的核心特点，提供精细化服务内容，更好地契合顾客需求。　　据公开信息，保险系家办包括：　　2016年，中信保诚人寿推出康达家族办公室。　　2017年5月，中宏保险推出“宏运世家”家族办公室。　　2019年，平安人寿北京分公司推出瀚景家族办公室团队。　　2020年9月，友邦人寿发布“传世”家族办公室服务平台。　　2021年8月，中国人寿代理人创办的新诚脉家族办公室开业。　　2021年8月，阳光人寿推出“阳光·臻传”家族办公室。　　2021年12月，太平人寿保险推出太平1929家族办公室。　　2022年12月，泰康家族办公室面世。　　2023年7月，中韩人寿东方和聚家族办公室揭牌。　　2023年，中国太保寿险成立太保“家傳”家族办公室。　　2023年11月，大家人寿成立CGI家族办公室孵化中心。CGI是三个英文单词Charity（财富向善）、Global（全球配置）、Inheritance（家族传承）的首字母。　　王刚总结，保险系家族办公室目前主要是三种模式：一是保险机构（含保险公司、保险中介）内嵌式家办，二是资深保险代理人创设的家办；大家人寿家办...

“百亿元+”险资正借道PE涌入银发产业

　　人口老龄化是人类社会发展的共同趋势，随着我国人口老龄化程度的加深，银发产业对资本的需求旺盛；保险资金亦在银发产业这一万亿元级赛道上探寻新的投资机会。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　《证券日报》记者近日获悉，一家大型险企的银发产业私募股权投资基金（PE）即将成立，不久将公开亮相。此前，中国人寿集团5月份发起设立总规模100亿元、首期规模50亿元的银发经济产业投资基金。近年来，险资充分发挥长期资金优势，助力养老产业发展，且正在进一步加大银发产业投资力度，今年以来有加速之势。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　业内人士认为，无论是从资产配置还是业务协同看，险资加码银发赛道都是必然趋势。从投资方式看，将从直接投资为主向“直投+基金”的模式过渡，同时，投资资产将从以重资产投资为主转向“轻重并举”。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　加码股权投资基金　　上述银发经济产业投资基金，是我国保险行业首支“银发产业”主题的人民币股权基金，将紧密贴合国家积极应对人口老龄化政策导向、聚焦银发经济万亿元级市场空间开展投资布局。据介绍，该基金获得多家保险机构的积极参与，募资意向基本确定，是保险业多家主体的共同选择。基金管理人为中国人寿集团旗下国寿健投公司全资子公司国寿股权投资公司。　　同时，记者了解到，另一家大型险企的银发产业股权投资基金也将接续设立，不久将公开亮相。　　事实上，在此之前，险资在健康养老产业已有所布局，相关基金的投资渐次落地。例如，人保资本股权2018年设立了北京人保健康养老产业投资基金（有限合伙），主要投向了医药相关产业。2021年，中国人寿设立200亿元大养老基金，专注于养老产业的股权投资，加速在全国20到30个中心城市推进养老社区项目布局。2022年，其围绕健康管理需求设立500亿元大健康基金，积极对接并投资医疗健康企业，整合健康管理、医疗医药医院等服务资源。2023年，大家保险首只健康养老私募股权投资基金设立完成。　　大家保险方面对《证券日报》记者表示，该基金专注于养老产业领域投资，包括赋能保险主业发展的养老社区布局及养老产业链上下游优质企业股权等，目前基金已累计实缴出资8.61亿元，主要投资于城心养老社区项目。　　业内人士认为，随着“银发产业”主题基金的设立，百亿元级别的保险资金将继续加码健康养老产业，既有助于增进老年人福祉，也将拓宽保险资金的投资渠道，带来持久稳定的投资回报。　　持续探索“养老+” 　　在业内人士看来，随着我国人口老龄化程度的加深，银发产业有持续的资金需求。无论是从资产配置还是业务协同看，险资加码银发赛道都是必然趋势。　　今年1月份，国务院办公厅发布《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，提出四方面26项举措。这是我国首个以“银发经济”命名的政策文件。该文件提出，银发经济是向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和，涉及面广、产业链长、业态多元、潜力巨大。　　国家政策利好背后，蕴含着巨大的商业机遇。复旦大学老龄研究院发布的《中国银发经济发展研究报告》预计，2035年银发经济规模将达19万亿元，届时将占总消费的28%，占GDP（国内生产总值）的9.6%。　　北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆对《证券日报》记者表示，养老产业包括医疗保健、长期护理、社会服务等多个方面，需要大量资金支持。而保险资金作为长期资本、耐心资本，能够承担长期投资，且能接受相对较低的流动性，是养老产业可靠的资金来源。　　大家保险表示，其第一战略是养老战略，将坚定推进养老战略落地，股权基金将匹配战略发展节奏按需适时募集，确保养老战略顺利实施。　　另一家险资机构对《证券日报》记者表示，当前保险行业发展面临转型升级，需要新的增长点，“养老+”是探索的重要方向之一。从资产负债匹配角度来看，保险资金与养老产业天然契合，养老产业建设投入资金体量大、投入与回报周期长，而保险资金长久期、回报要求稳定的特性，与养老产业匹配度高，险资可长期、持续、稳定地参与养老产业发展。　　普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾也对《证券日报》记者表示，养老产业的特点是资金需求大、回报周期长，因此需要耐心资本的投入。险资的资本特性非常符合养老产业投资的需要，且养老产业的投资回报受资本市场周期的影响较小，有利于险资实施穿越周期的投资策略。更为重要的是，养老产业的布局，对于保险公司布局支付端，构建养老金融的闭环生态，以及赢得差异化竞争优势等都具有战略性意义。　　“直投+基金”并举　　近年来，险资持续加大康养产业投资，早期多采取直接投资的方式，重资产持有相关产业，如直接建造养老社区。而通过股权基金投资康养产业的时间还较短，此前设立的私募基金正处在持续设立和出资投资阶段，...

千亿养老险公司探索“服务好”：发挥对公特色打造优质服务力

　　不仅要看产品性价比、保险公司实力，还要看产品背后的配套服务和理赔体验，这些正成为越来越多消费者购买保险时的必备步骤。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　泰康保险集团创始人、董事长兼CEO陈东升认为，服务能力是终极竞争能力，泰康要坚定做“服务好”的新寿险公司。作为我国首家总资产超千亿元的养老保险公司，泰康养老扮演着泰康保险集团“支付”端的重要角色，也在服务多层次养老保障体系过程中，披荆斩棘开拓出颇具特色的职域服务模式，将多年对公服务的经验沉淀并延伸至个人，拓展了保险服务的密度和深度。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除　　中国证券报记者近日走进泰康养老调研采访时了解到，根植于对公特色，该公司以项目服务组形式去到企事业单位，持续深耕服务的专业性和可持续性，并积极增加行业特色服务触点，把服务做深、做实。“职域模式通过与单位公对公合作为职工提供保险保障服务，职工是树木，单位是森林，对职工的销售误导和服务纠纷引起投诉无异于乱砍滥伐，会殃及森林。只有服务好每一位职工，才能让单位的森林更加茂盛。‘服务好’是职域模式的内在特质。”泰康养老经委会成员、首席职域业务执行官梁循标在采访中告诉记者。　　拓展服务深度　　随着我国人口老龄化进程加快，丰富健康养老保险产品服务供给，成为保险行业响应“积极应对人口老龄化”的前沿抓手。如何更好促进多层次医疗、养老保障衔接，助力织密民生保障网络，新形势下，保险公司更需同题共答，求解养老金融方案。　　作为我国金融市场中唯一一类带有“养老保险”字样的持牌金融机构，养老保险公司在养老金融方面发挥着愈发重要的作用。特别是个人养老金制度建立以来，养老保险公司在第二支柱企业年金、职业年金等优势领域之外，积极开拓个人养老金等第三支柱。　　梁循标介绍，公司正加速将第二支柱实践经验迁移，发挥职域服务模式优势，大力推动第三支柱产品和服务落地。　　泰康养老经委会成员、副首席运营官谢爱国表示：“泰康养老有着近二十年的第二支柱医养服务经验，从最前端对于企事业单位的服务，给企事业单位解决风险保障问题，到服务企事业单位的职工和家属；从政策宣讲到产品咨询，再到真正承保之后的保险服务，我们一直保持高质量服务。” 　　“以行业为维度开展服务，是多年来泰康养老形成的特色。我们常年跟踪各个行业，比如医疗行业，我们根据医务工作者的职业风险敞口，定制化推出了血源性职业暴露保险等基于行业风险属性的保险，丰富了产品供给。”谢爱国介绍，“我们累计服务了医疗、制造、金融、能源等行业在内的企事业单位超49万家。”在广东某三甲医院，泰康养老10年间累计为该院1.7万名职工及家属提供了保险保障。保障中既有行业专属特色的职业暴露风险保障产品，还包括重疾、意外、养老金、教育金等多元化保障产品。　　项目服务组机制　　泰康养老表示，要提升整个国家的保险深度与密度，可以把大目标拆成一个个小单元来突破，企事业单位就是这样一个个小单元。在此过程中，保障设计很重要，需要站在专业角度向客户解释清楚，同时还要持续服务客户。多年实践中，泰康养老建立了项目服务小组机制，对于单个项目，每年会至少进场一次，和多次节点服务，从前期宣讲、咨询到投保，再到售后理赔等，所有服务诉求，都可以通过公对公反映，通过项目组解决。“除了统一客服电话、线上服务平台，项目组是我们公对公、端对端的核心服务载体，能够确保对客户单位服务的一致性和连续性。”梁循标说。　　记者在采访中了解到，与传统模式相比，职域服务模式具有专属性、高品质、可持续特点。　　“举个例子，1000人的企事业单位，职域模式可以在两周时间内完成直面客户的一对一服务，而且我们会跟企事业单位建立起长期服务机制，第二年、第三年也会持续提供服务，只要单位还在，服务就会延续。”在某头部股份制银行，10年间，泰康养老累计为该单位近19万名职工及家属提供了保险保障，重疾累计保额530.3亿元，理赔总金额近5亿元。“比如目前的个人养老金服务，第一年可能有部分职工选择，第二年可能还有部分职工选择，职工还有协助办理个税申报的服务需求。”梁循标说。　　泰康养老长期服务的企事业单位的职工是纳税主力人群，也是享受个人养老金税优政策的主力人群。“在服务层面，泰康养老依托职域服务模式，简单讲也就是走进企事业单位，把服务送到每一位职工面前，可以在个人养老金政策和产品普及方面发挥很大作用，提升政策的知晓率、覆盖率和保费的缴存额度。”泰康养老总裁薛振斌表示。泰康养老在个人养老金领域积累的保费规模已跃居行业前列。　　合理进行健康养老规划是一场马拉松，背后的逻辑是长期主义。泰康养老客户的保单中10年期及以上的达80%，20年期保单占比超50%。对于消费者来说，选择一家经营稳健、客户服务陪伴感强的“陪...

8家财险公司风险评级亮红灯，安心财险多季为D，前海财险偿付能力逼近红线

蓝鲸新闻8月7日讯（记者李丹萍实习生于争）各家非上市险企陆续披露2024年2季度偿付能力报告。蓝鲸新闻记者梳理统计，已经披露偿付能力报告的70余家财险公司中，8家险企因风险综合评级未达监管要求，导致偿付能力不达标，分别是安心财险、华安财险、渤海财险、前海联合财险、珠峰财险、都邦财险、安华农险、富德财险。其中，安心财险风险综合评级为D级，其他7家评级均为C。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除偿二代二期规则对保险公司偿付能力提出了更高要求，从以上机构风险综合评级不达标的原因来看，主要包括偿付能力水平较低、公司治理不够完善等。业内人士建议，偿付能力充足率偏低的险企需资本补充工具来增厚资本，可以考虑通过增资扩股、发行债券等方式，保持偿付能力充足稳定；面临治理风险、操作风险、流动性风险等问题的险企，应根据具体风险采取针对性补救措施。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除苏州国资或接盘安心财险图片来源于网络，如有侵权，请联系删除按照监管要求，保险公司偿付能力达标，需要满足核心偿付能力充足率不得低于50%；综合偿付能力充足率不得低于100%；风险综合评级在B类及以上。不符合上述任意一条的，均属于偿付能力不达标公司。安心财险是财险公司中，唯一综合风险评级为D类的公司，且是连续多个季度为D类。安心财险坦言，主要原因是公司可资本化风险得分为零，可资本化风险较大；评估期末公司留存收益为负数，实际资本为负数，导致偿付能力充足率严重不达标。数据显示，截至2季度末，安心财险核心及综合偿付能力充足率为-884.85%，净资产-73386万元，已是资不抵债。由于偿付能力充足率为负值，公司已被责令暂停接受车险新业务，短期健康险也已无法经营，业务发展目前处于停滞状态。公司急需外部资金，以缓解当前面临的流动性危机。蓝鲸新闻记者注意到，今年3月，江苏监管局批复同意安心财险注册地址由北京市变更至苏州市。记者从业内获悉，苏州国资拟收购安心财险，总部迁移，也代表着公司股权结构或迎来变局。另一偿付能力风险较为明显的为前海联合财险，该公司已经连续9个季度偿付能力不达标。2022年一季度，前海财险风险综合评级由上季度的B类下调至C类。此后，其风险综合评级连续9个季度维持在C类，今年一季度，前海财险的风险综合评级仍为C类。不仅如此，前海联合财险的综合偿付能力为106.1%，逼近监管红线。该公司坦言，如果未来业务快速增长、投资资产扩大和调整配置、以及应收账款账期发展带来的最低资本增加，可能会面临偿付能力进一步下降的风险。上半年，前海财险保险业务收入7.67亿元，同比增长0.64%，净利润方面，由去年上半年盈利0.03亿元转为亏损0.16亿元。今年3月，李功霓获批担任前海财险总经理，结束了该公司总经理一职空缺超两年半的局面。其曾任职于人保财险、鼎和财险、国任财险等，从业经验丰富。对于李功霓来说，如何解决公司面临的一系列困局，是履新后的主要任务。公司治理为风险薄弱环节从其余6家险企的表现来看。截至2季度末，华安保险核心、综合偿付能力充足率分别为91.51%和135.60%，满足监管要求，但其风险综合评级为C类，主因在于治理评估等级较低。富德产险2季度综合偿付能力充足率为445.42%，核心偿付能力充足率为444.73%，较上季度分别下降10.85和11.22个百分点，但远超监管要求。其风险主要因为企财险在1季度发生大额赔案，针对该案件提取未决赔款准备金净额0.55 亿元；在声誉风险方面，公司亿元保费（监管）投诉量及万张保单投诉量，均进入预警区间。珠峰保险2023年四季度和2024年一季度风险综合评级评价均为 C 类。风险主要体现在四个方面：一是可资本化风险的偿付能力充足率降低、内源性资本不足；二是操作风险得分虽与上期持平，但其中几个核心方面扣分较上期增加；三是经营活动净现金流回溯不利偏差低于-30%、百元保费经营活动净现金流下降、应收款项占比上升等导致流动性风险提升；四是人员稳定性行业排名下降13名，导致战略风险得分较上期降低。渤海财险二季度核心及综合偿付能力充足率分别为99.84%和158.90%，较上季度分别上升了4.33%和4.08%。公司连续2个季度风险综合评级为 C，主要是因为公司流动性风险等监测结果表现不佳。针对失分项，该公司组织相关业务条线及管理部门逐项检视失分原因，开展差距分析，制定管控提升措施，针对薄弱环节加强整改，研究对策、降低风险。安华农险2023年4季度及今年1季度风险综合评级为C，主要原因为公司治理方面存在风险。根据监管部门的要求，该公司正在推进整改工作，已取得实质性进展。都邦保险风险综合评级为C，主要是因为经营情况不佳、盈利能力下降、偿付能力充足率处于较低水平、公司治理等操作风险方面也存在...

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